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澳门葡京注册官方网站·券商短融发行 突破4400亿

2020-01-09 12:39:50 访问:3120

澳门葡京注册官方网站·券商短融发行 突破4400亿

澳门葡京注册官方网站,今年以来,券商发债融资节奏日益加快,其中短融券的发行规模更是屡创新高,成为券业补充资本的重要工具。相应的,定增等股权融资并不突出,年内融资呈现了明显的“券热股冷”特征。

日前,招商证券最新一期短期融资券正式发行完毕,成为行业首家短融券规模突破600亿的头部公司。数据显示,年内超30家券商短融券发行合计规模超4400亿,创6年内新高。

在业内人士看来,在短融余额上限大幅提升的利好背景下,多数对资本需求强、重资产业务转型的券商发行短融券热情高涨,造成了发行规模加速的态势。不过,随着再融资政策松绑,未来股权融资可能重新回暖。

短融发行规模创新高

临近年末,券商通过发债融资的方式补足资本金动作频频,短期融资券成为主要工具。公开资料显示,近两个月来,券商累计发行了短期融资券62只,发行规模合计超1400多亿,超过了2018年全年规模。

数据显示,截至12月26日,今年以来共有30家券商共发行175只融资券,发行总规模高达4461亿元。其中,短融发行金额超过200亿元的券商有10家,累计发行期数超过5期的就有17家。这样的发行规模实际上已经创出6年内的新高。从各家规模来看,招商证券短融券发行规模最多,累计发行规模超610亿元,而国信证券、中信证券短融券发行规模均超出400亿元。

今年年中,多家头部券商收到央行核准通知,约10家券商同步提高短期融资券余额上限,共计超3000亿元的规模。随后,多家头部券商同步披露公告称,已收到中国证监会监管意见书,对公司申请发行金融债券无异议。

有券商人士指出,短融券发行爆发和政策松绑有关,为券商的债券融资提供更大的空间。“一般来说,短融券期限短、流动性管理方便、成本较低,因此这类融资工具受到券商的欢迎。同时,短融券发行工具出现,也将有助于提升证券行业整体杠杆倍数。”

“券热股冷”局面或将改变

值得注意的是,今年债券发行尤其是短融发行火热,但股权融资却出现了降温的态势。今年以来,仍未有一家券商的定增和配股实施完成。

不过,这种“券热股冷”的趋势可能不会持续太久。从公开资料看,不少券商已经开始排队准备配股和定增的融资。数据显示,目前已有超过14家上市券商披露了股权融资的预案,合计金额接近1300亿元。

日前,兴业证券披露公告正式撤销此前80亿元定增申请。市场分析认为,这和再融资新规落地有较大关联。11月8日,证监会就修改《上市公司非公开发行股票实施细则》等再融资规则公开征求意见,拟从精简发行条件、优化非公开发行制度安排等方面对再融资规则进行修订,上市公司定增项目再度升温。

随着新规松绑信号发出,各家公司先后撤回原来的定增融资方案,准备调整计划。根据新规要求,出资方享受更短锁定期、较少的减持限制以及发行折扣等,将有利于融资方定增项目的发行。这也意味着未来券商将重新回归定增等股权融资的路径,或许将改变今年“债热股冷”特征。

在业内人士看来,随着市场竞争加强以及市场开放度提高,券商股权融资动作仍会增加。“对于券业而言,如果净资本能够进一步扩展,其后续包括投行、资管、子公司等都可以进行多元化布局,业务规模也会进一步提升。”一名头部券商的非银分析师表示。

来源: 中国基金报

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